项目分析包括哪些方面(我的项目分析完整思路)

先来说一下,为什么会选择AMPL这个项目来做分享的主题。原因主要是雪儿对这个项目研究的比较多一些,曾经写过十几篇文章,自己更熟悉一些。其实,力场侠当时让我分享AAVE的, 虽然AAVE也写过一些,可是那个项目设计和逻辑都比AMPL复杂,雪儿自认为还没有抓到最根本的东西,所以还是选择来分享自己更熟悉的项目。

但是今天分享的内容只是项目分析的思路,不是为了介绍和推荐这个项目哈。

AMPL-从定性到定量:我的项目分析完整思路

今天分享的主题是AMPL-从定性到定量:我的项目分析完整思路

分享会分为以下几个方面

1. 如何用定性的方法来分析一个项目?

2. 如何用定量的方法来分析一个项目?

3. 结论和总结

第一部分、定性分析

就雪儿的理解,为一个项目定性指的是对进行定义,确定性质,做出判断等比较主观层面的解释。

用到的工具可能会包括我们的经验,直觉,当然也可以参考项目方的介绍,白皮书,他人写的分析,评论等等。

这一步的目的就是让自己对这个项目有一个自我判断。确定是不是你需要继续花时间去研究的项目,或者直接一点,是不是你要扔钱进去投资的标的。

可能决定你在这一步得出结论的更多会是自己的价值观,世界观以及认知水平。

AMPL-从定性到定量:我的项目分析完整思路

以AMPL为例,这个项目的分析其实雪儿也经历了好几个阶段,由排斥到认可,由浅入深这样的一个过程。

第一个阶段、排斥

最开始了解好像是7月9号,看到何太极老师的文章介绍,但是只记得他说过的一个词:有趣。我把它放进了Mytoken的自选清单,当时价格还是那一轮比较低的位置,应该在1块多美金。

后面几天看到价格一直在往上走,也大概了解它的通胀逻辑,就是每天会分币。所以雪儿根据自己直觉和经验就给它定了性:ZJP, CX。

第二个阶段:产生兴趣

被吸引是因为三天时间它的价格一直在不停地涨,然后看到有人晒出来的高收益,那个时候已经开始动摇了。这个阶段发生的变化也是源于人的本能,利益诱惑,想赚钱。

第三阶段:开始FOMO

雪儿产生兴趣的时候价格已经超过3美金了,那个时候就已经急着要入场了,但还是控制了一下自己的FOMO情绪,心里想的是至少要找一个组织去了解一下。因为申请添加何太极的群花了一两天时间,等进去时价格已经将近4块了。

不过还算没有彻底失去理智,先在群里问清楚了价格调节的规律,弄清楚了更好的进场时机,等到第二天早上再开始买入。当时买入的价格现在看起来是非常高的,3.1美金,但在当时4美金的那一段时间,已经很便宜了。

第四阶段:开始了解,学习

可以说这个项目雪儿在购买之前的了解是不够的,主要还是这个机制太能刺激人的情绪了,自己也是在FOMO的情绪之下进了场。之后才开始慢慢去了解,学习,并慢慢深入进行分析和调查。

现在回想起来,最开始那几天的质疑其实有点浪费时间,因为那个时间的价格很低,而且通胀率很高,而且后面进场并不是因为自己对它有多了解,完全是因为被价格涨服,如果不耽误前面那几天时间,总体成本就会低很多。

可以说在这个项目中雪儿是以一个十足的韭菜形象进入的。

第五阶段、走进项目并完成真正的定性

购买第一批AMPL之后,雪儿才开始去找资料,学习。当时写这个项目的人还不多,反正把公众号里面能够找到的相关的文章都找出来读了一遍。对它的性质,特点,要解决的问题,有了一个基本的认识。

后来,又去简单读了一下白皮书。到这一步,雪儿就对它有了一个比较深入一点的理解,然后就开始尝试写了两篇文章,分别是《亦正亦邪的AMPL, 爱之者赞其革命,恨之者贬其CX》和《AMPL到底是最妖的拆分盘,还是最正的原生数字货币?》。

这一阶段雪儿应该完成了对其表面的价格涨跌,供应量调节,每天的通胀情况,深一层的激励机制,为什么要采用这样的激励机制,还有更深一层它的最终愿景,或者说想要实现的最终目标都有了一个大概的了解,也通过文字做了一遍梳理。

AMPL-从定性到定量:我的项目分析完整思路

以下简单说一下雪儿的理解:

1. 性质:一个依靠供应量变化来调整价格,让价格趋于在一个比较小的区间变动,并最终能够反应社会经济变化趋势的,价格比较稳定的代币。

2. 特点:供应量不是恒定不变,而是随价格进行调整;决定价格的因素不仅仅有市场行为,还包括机制的作用;与比特币或者其他数字货币相关度低。

3. 要解决的问题:目前没有一种对宏观经济非常友好,又能很好适用于人们使用需求的货币。

下面是历史上共识度比较高的几种货币:

1)黄金:优点是稀缺性,性能稳定,有使用价值,作为货币的共识来源其自身的特点和价值;缺点是铸造成本高,携带不方便,最大的缺点是供应没有弹性,无法满足人们日常对货币支付的需求,也就是不能反应经济发展和变化的趋势。

2)法币:优点是生产成本低,便于携带,共识度高,有强力中心的背书;缺点是它本身没有价值,价值来源于强力中心的背书,当然共识也源于此;基于此对法币的信任就完全集中于这个中心身上,意味着必须保证这个中心绝对不会出问题。而这样的中心其实常常是很多问题的根源。

3)比特币:优点是用技术和算法来产生价值,共识也来源于对算法,技术和由此产生的价值本身的认同,也就是说它的价值不依靠任何外部和人为的信任源,摆脱了依赖中心所带来的各种问题和担忧。缺点跟黄金一样,供应没有弹性,无法适应现实经济发展和变化的需要,对宏观经济不友好。

4)USDT:数字货币世界的稳定币,锚定美元并以相同数量的美元做抵押担保发行,目前在数字货币世界起着法币一样的作用。优点是共识度比较高,生产成本低,携带方便。缺点是中心化的发行模式,信息不透明,无法确认是否有足够的美元作为价值支撑,最令人们不安的是背后中心化机构的信用度不可靠,增发严重却无法监控。导致人们没有安全感。

5)DAI:去中心化世界的稳定币,也是锚定美元。与USDT不同的是担保抵押的资产不是美元,而是ETH等其他数字资产,而且发行,流通,销毁等所有过程都在区块链上,信息透明,可以审查和监控。缺点是作为抵押担保的资产本身价格不稳定,波动较大时有可能出现系统性风险,造成整个系统崩溃。

AMPL-从定性到定量:我的项目分析完整思路

4. Ampl的解决方案:用算法和技术控制发行,采用弹性供应机制引导人们的市场行为,以此来调节价格,而供应的调节依据又来自每天价格的变化趋势,价格本身又受市场行为和现实经济变化的影响(预言机的作用)。

通过一个相互影响和作用的循环过程取得供应,价格以及现实经济之间的平衡。

它要解决的问题包括:中心化背书;供应弹性;价格稳定的保障机制;数据和信息的透明可查;价格与现实经济之间的动态适配。

5. 雪儿对AMPL的定性:雪儿认为对这个项目的理解最少可以分为两层,一层是表面的激励机制。当价格上涨到一个区间,数量上每天会有通胀的比例,加上价格本身的上涨,这就是一个双重的激励效果;当然下跌到一定程度,通缩和价格下跌也是一个双重的打击效果。

第二层是激励机制背后的目的。这样的机制是为了调节价格趋于稳定,并适应于经济的趋势。

6. 关于定性的问题雪儿的思考:

为什么很多人,也包括雪儿自己开始会认为它是ZJP或者CX,很大原因是停留在激励这一层的理解,至少雪儿曾经是这样的。这样的机制,既有拆分盘的模式,又有ZJP的样子,还有CX的影子。

它能极大地刺激人们最大限度追求利益的本能心理,又能触发人们厌恶损失,害怕归零以及讨厌不确定的脆弱内心。可以说它的设计体现了对人性的极限挑战和考验。

它对人性的黑暗面有着直接的挑逗,因此这个币在表面上看起来显得非常的妖,可是它又用非同一般的高收益来诱惑人们追逐利益的天性,让人欲罢不能,因此它就又显得十足的魔。

这就是它让一些人爱得死去活来,却又让一些人恨得咬牙切齿的原因。

但是如果,足够有耐心,能够穿透这些,走进去一些,可能你会发现这些表面的手段也好,策略也好,机制也罢,其实无非都是为了项目早期的冷启动。因为它要实现的目标可以说难度非常大。

一个有着远大理想,却没有特色也没有制造热点和吸睛能力的项目出来,基本就是找死。所以像AMPL这样的项目,如果没有自带放大效果的机制,早期死掉的可能太大了。

带着这样的思路去看这个项目的时候,雪儿发现自己就能理解它很多设计上的奇思妙想。

AMPL-从定性到定量:我的项目分析完整思路

定性总结:定性这个过程,就是不断用新的知识去冲击和质疑自己之前的经验,认知,甚至是价值观和世界观的过程。

但是很多时候,可能我们会被这样的一些东西给束缚住,每个人的经验,认知,价值观,以及看世界的角度不一样,对同一个项目的做出来的判断,得出来的结论肯定也是不一样的。

这可能也是不同的人投资了同一个项目,但是最终结局却不一样的原因。因为不同的认知决定了对它的定性不一样,也就在很大程度上决定自己后面的决策和行为。

这里可以把雪儿在定性分析这个层面的方法做一个梳理:

1. 决定是否了解项目:通过感性认知,向人打听,直接购买,或者其他方式确定自己是否要去深入了解项目。

2. 建立认知框架:找到尽可能多的资料来完善头脑中对它的认知,可以从性质,特点,解决的问题(现在的问题是什么,有没有解决的必要),解决方案等方面去建立一个认知框架。

3. 总结出自己的定性判断:如果可以最后要形成自己的看法和观点,最好还要有自己深入的思考。

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