政策风险有哪些方面(分享股市四大政策风险)

(一)高盛提出股市的四大政策风险

1、反垄断风险;2、数据安全风险;3、资本市场风险(VIE结构被限制);4、在社会公共行业中的POE企业。

(二)新东方的四种可能性(高盛)

a、最乐观情况(只是一个短期的扰动):我们认为假定POE公司营收在未来两年中按照CAGR22%增速,并获得历史平均的16%ROE,并按照过去5年的平均ERP交易。这种情况下指数有23%的上行空间

b、中性情况(部分国有化):这种情况下有3%的上行空间,假如“社会”板块中的POE公司产生SOE水平的盈利能力,但其他POE公司不变。

c、熊市情况(POE向SOE公司靠拢):我们认为指数有25%的下行空间。假如“社会”板块中的POE公司向SOE公司靠拢,同时其他POE公司盈利能力限制在POE和SOE的中位数水平,并且POE公司的ERP保持在现在水平(注:永久性估值中枢下移

d、极端情况(全部国有化):这种情况下指数有44%的下行空间

(三)央行:7月社会融资规模增量为1.06万亿元 预估1.7万亿元

央行消息,初步统计,2021年7月社会融资规模增量为1.06万亿元,比上年同期少6362亿元,预估为1.7亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加8391亿元,同比少增1830亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少78亿元,同比少减446亿元。(央行)

(四)通胀数据符合预期 道指与标普500再创新高

美股周三收盘涨跌不一,纳指小幅下滑,道指与标普500指数创历史新高。美国7月CPI环比增幅基本符合预期,但扣除食品与能源因素的核心CPI低于预期。美股收盘涨跌不一,道琼斯指数涨0.62%,标普500指数涨0.25%,双双刷新历史新高,斯达克指数跌0.16%。

(五)8月12日三大报内参精选

1、户外电源市场快速爆发、移动储能迎来风口,相关公司海伦哲、百川畅银;2、全面商业化即将来临、ADC药物研发快速升温,相关公司复旦张江、皓元医药、科伦药业;3、磷酸铁锂装车量超三元电池、储能为又一增量需求,相关公司中核钛白、德方纳米;4、供不应求、今年电解锰价格暴涨迭创历史新高,相关公司湘潭电化、三峡水利。(以上信息,不构成操作建议)

(六)全面自查!5000亿网红“雪球”或血本无归 双重风险引监管关注

近日,监管部门向各券商发文,要求强化“雪球”产品的风险管控,提醒各证券公司应持续强化风险意识,切实加强相关业务条线合规风控体系建设。被称为“雪球”的产品全称是“雪球型自动敲入敲出式券商收益凭证”,是场外期权模型的一种,也是今年以来市场上卖到脱销的明星产品,“年化票息15-20%”、“亏损风险小”或者“赚了钱随时可以退出”是投资人对雪球产品的第一印象。但随着市场的剧烈波动,有的投资人体验到了“敲入”风险,雪球产品的报价和额度也开始了缩减。

(七)中共中央、国务院:积极推进国家安全、科技创新、反垄断等重要领域立法

中共中央、国务院印发《法治政府建设实施纲要(2021-2025年)》提出,加强重要领域立法。积极推进国家安全、科技创新、公共卫生、文化教育、民族宗教、生物安全、生态文明、防范风险、反垄断、涉外法治等重要领域立法,健全国家治理急需的法律制度、满足人民日益增长的美好生活需要必备的法律制度。制定修改传染病防治法、突发公共卫生事件应对法、国境卫生检疫法等法律制度。及时跟进研究数字经济、互联网金融、人工智能、大数据、云计算等相关法律制度,抓紧补齐短板,以良法善治保障新业态新模式健康发展。(新华社)

(八)中共中央、国务院:加大教育培训等关系群众切身利益的重点领域执法力度

中共中央、国务院印发《法治政府建设实施纲要(2021-2025年)》提出,加大重点领域执法力度。加大食品药品、公共卫生、自然资源、生态环境、安全生产、劳动保障、城市管理、交通运输、金融服务、教育培训等关系群众切身利益的重点领域执法力度。分领域梳理群众反映强烈的突出问题,开展集中专项整治。对潜在风险大、可能造成严重不良后果的,加强日常监管和执法巡查,从源头上预防和化解违法风险。建立完善严重违法惩罚性赔偿和巨额罚款制度、终身禁入机制,让严重违法者付出应有代价

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